BF, investimento da 220 milioni per il controllo del gruppo F.lli Martini

Redazione

FOTO: il Presidente Esecutivo di BF, Federico Vecchioni

BF rafforza la propria strategia di crescita e integrazione verticale nella filiera agroalimentare con un’operazione di peso industriale e finanziario. BF International Best Fields Best Food Limited, società controllata da B.F. S.p.A., ha infatti sottoscritto l’accordo di investimento per l’acquisizione dell’intero capitale sociale di F.lli Martini & C. S.p.A., storico gruppo italiano attivo nei settori mangimistico, zootecnico e alimentare, attraverso una società di nuova costituzione destinata a fungere da holding dell’operazione.

BF, investimento da 220 milioni per il controllo del gruppo F.lli Martini

F.lli Martini rappresenta una realtà industriale con oltre un secolo di storia alle spalle e dimensioni rilevanti. Nel 2024 il gruppo ha registrato un valore della produzione consolidata di circa 1,2 miliardi di euro e un EBITDA pari a circa 72 milioni di euro, numeri che ne confermano il ruolo di primo piano nella filiera delle proteine animali.

Il prezzo complessivo dell’operazione è stimato in 220 milioni di euro. La struttura finanziaria prevede un apporto articolato, una parte dei venditori reinvestirà 20 milioni di euro nella nuova holding, mantenendo una partecipazione di circa il 15%, mentre altri venditori concederanno un vendor loan da 10 milioni. Il restante importo sarà coperto per 110 milioni da BF International mediante risorse proprie e per 80 milioni attraverso finanziamenti bancari concessi da primari istituti di credito.

L’accordo disciplina anche i profili di governance, in linea con le prassi di mercato per operazioni di questa natura. È prevista la sottoscrizione di un patto parasociale che regolerà diritti e obblighi dei soci della holding, inclusi impegni di lock-up quinquennali, diritti di co-vendita, poteri di veto per i soci reinvestitori e la possibilità di nominare rappresentanti negli organi di amministrazione e controllo. Sono inoltre contemplate opzioni di put e call esercitabili a partire dal 2031 e dal 2032, basate su criteri di valorizzazione convenzionale e su specifici KPI del gruppo.

In un’ottica di continuità gestionale, l’operazione prevede il mantenimento di ruoli apicali per Antonio Montanari e Filippo Martini all’interno del gruppo, assicurando stabilità operativa nella fase di transizione e sviluppo.

Il closing dell’operazione resta subordinato al verificarsi di alcune condizioni sospensive, tra cui il positivo esito delle procedure Golden Power e Antitrust, la sottoscrizione dei contratti di finanziamento e il completamento degli adempimenti pre-esecuzione. Allo stato attuale, l’esecuzione è attesa entro il mese di maggio 2026.

L’investimento si inserisce pienamente nella strategia del Gruppo BF, orientata a presidiare in modo sempre più integrato e sostenibile la filiera agroindustriale, con particolare attenzione al segmento delle proteine animali, considerato strategico per la creazione di valore economico e sociale e per il contributo alla sicurezza alimentare anche su scala internazionale.

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